順周期板塊是指什么

順周期板塊是指在市場經(jīng)濟不景氣向下的時候,隨著市場一路下行;在市場經(jīng)濟景氣向上的時候,隨著市場一路上行的板塊。順周期板塊主要包括金融、地產(chǎn)、建材、基建等行業(yè)。其中,金融行業(yè)包含銀行、券商、保險。

順周期板塊的投資價值:

1、從估值的角度來看,相對于近兩年表現(xiàn)較亮眼的醫(yī)療、科技、消費行業(yè)的較高估值狀態(tài),以傳統(tǒng)行業(yè)為代表的順周期行業(yè)估值相對較低,順周期板塊可能受益于低風(fēng)險和估值修復(fù),低風(fēng)險的偏好特征有希望能夠持續(xù)發(fā)力。特別是對于銀行、建材、機械、家電行業(yè)等板塊。

2、從盈利的角度來看,根據(jù)歷史的情況,如果經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇,企業(yè)盈利情況好轉(zhuǎn)的話,順周期板塊也會迎來上漲的機會。疫情的影響已經(jīng)明顯逐步減弱,國內(nèi)的經(jīng)濟正在向好的方向發(fā)展,順周期行業(yè)在經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的背景下改善盈利情況是很有可能的。

3、從行業(yè)配置的角度來看,資金配置需要盡可能的分散風(fēng)險,但是,在熱門板塊和順周期板塊估值明顯分化的情況下,大部分基金對熱門板塊的配置比例都比較高,處于歷史較高水平,而順周期板塊的配置比例則處于歷史較低水平。具體統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,基金對于醫(yī)藥生物的配置比例已經(jīng)超過了21%。相當(dāng)高的比重了,而對于各順周期板塊的配置比例基本上不超過3%,非常明顯的對比結(jié)果,如果是希望做資金配置的話,投入一部分資金到順周期板塊是必要的,因為這些板塊目前的安全邊際更高一些。

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